Кратко о компании: Кто такие POSI?
POSI – это российская компания, которая занимается кибербезопасностью. Представьте себе сторожевого пса, который охраняет цифровые данные компаний от хакеров. Только этот пёс не лает, а пишет код и продаёт защитные решения. В 2022-2023 годах на волне импортозамещения POSI росла как на дрожжах, но потом… ну, вы знаете, бывает.
Что случилось в 2024? Год «позитивных» разочарований
1. Прогнозы: «Ой, мы, кажется, переоценили себя»
В ноябре 2024 года POSI скромно так заявила: «Ребята, мы, конечно, планировали отгрузить на 40-50 млрд, но, кажется, получится только 30-36 млрд». Рынок, естественно, в панике: «Как так?! Вы же обещали!» Акции тут же рухнули с 3200₽ до 2200₽, а потом продолжили падать до 1150₽.
Вывод: Давать завышенные прогнозы – плохо. Особенно если потом их приходится снижать.
2. Допэмиссия: «Денег нет, но вы держитесь»
Компания решила напечатать ещё 7,9% акций, чтобы мотивировать сотрудников. Логика проста: «Вот вам акции, теперь работайте лучше!» Проблема в том, что допэмиссия размывает долю текущих акционеров. И если цена акций уже падает, новости о дополнительных бумагах рынку не нравятся.
Вывод: Допэмиссия – как лишний кусок торта: для кого-то радость, а для других – лишние калории (в данном случае – размытие прибыли).
3. Долги: «Мы почти расплатились, но дивидендов не ждите»
POSI решила не платить дивиденды за 2024 год, а вместо этого погасить долг. И это сработало – долг сократился с 20,1 млрд до 12,4 млрд. Хорошая новость? Да. Но инвесторы, ждавшие денег, расстроились.
Вывод: Долги – как кредитка: лучше закрыть, но без дивидендов жить грустно.
4. Новый продукт PT NGFW: «Заходите в 2025!»
Компания запустила новый продукт в конце 2024 года, но основной эффект от него ждут только в 2025-м. Пока что это как купить билет на концерт, который будет через год. Ждать? Или продать билет и забыть?
Итоги: Сильные стороны, риски и вызовы
✅ Сильные стороны
- Бизнес вырос в 2 раза с 2022 года – несмотря на падение акций, компания реально стала крупнее.
- Долги сокращаются – меньше долгов = больше финансовой устойчивости.
- Новый продукт PT NGFW – если «выстрелит», может дать новый рост.
- Больше не рисуют космические прогнозы – научились быть реалистами (или просто испугались реакции рынка).
⚠️ Риски и вызовы
- Геополитика – если западные конкуренты вернутся, POSI может потерять часть рынка.
- Допэмиссия – если будут новые выпуски акций, это может давить на цену.
- Отсутствие дивидендов – пока компания гасит долги, выплат можно не ждать.
- Рынок не верит – акции упали в 2 раза, и теперь их все боятся (хотя, возможно, зря).
Оценка: ★★★☆☆ (3/5) – «Может вырасти, но есть нюансы»
POSI – как подержанный спортивный автомобиль: вроде мощный, но требует вложений и может иногда ломаться. Если верите в кибербезопасность и готовы ждать 2025 года, то, возможно, сейчас хороший момент для входа. Но если ждёте быстрых денег – лучше поискать что-то попроще.
Финансовый гуру шутит: «Если купите POSI сейчас, то либо станете гением, либо получите ценный опыт. В любом случае – интересно!» 😄